Un paso de transformación para Alstom: finalización de la adquisición de Bombardier Transportation

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Alstom anuncia hen el día de ayer la finalización de la adquisición de Bombardier Transportation. Aprovechando su clara estrategia Alstom in Motion y sus sólidos fundamentos operativos y trayectoria financiera, Alstom, integrando Bombardier Transportation, fortalecerá su liderazgo en el creciente mercado de movilidad sostenible al alcanzar un tamaño crítico en todas las geografías e integrar más soluciones y activos para brindar un mejor servicio. sus clientes en todo el mundo.

El Grupo ampliado tiene unos ingresos proforma combinados de alrededor de 15.700 millones de euros. [1] y 71.100 millones de euros [2] acumulación combinada. Emplea a 75.000 personas en todo el mundo en 70 países, tiene capacidades de I + D incomparables y una cartera completa de productos y soluciones.

“Hoy es un momento único para Alstom y el sector de la movilidad en todo el mundo, con la creación de un nuevo líder global centrado en la movilidad inteligente y sostenible. Más que nunca, el mundo tiene que emprender una profunda transición ambiental y social para poder abordar los grandes desafíos de la urbanización, la igualdad de oportunidades para el desarrollo económico y el cambio climático. El transporte, esencial para la vida laboral y social pero con un gran impacto ambiental, está en el centro de esta transición. Nuestra responsabilidad, junto con las 75.000 personas de Alstom en la actualidad, es transformar nuestro conjunto único de activos creados por esta transacción en el habilitador de esta transformación necesaria. Nuestra responsabilidad es traer la innovación requerida para desafíos tan extremos y que todas las comunidades en todo el mundo, mientras viajan para encontrarse con sus seres queridos o para trabajar, puedan tener acceso a la misma calidad de servicio y eficiencia, mientras cuidan nuestro planeta. " dijo Henri Poupart-Lafarge, presidente y director ejecutivo de Alstom.

Un nuevo líder mundial en movilidad inteligente y sostenible

Un grupo al servicio de un mercado en crecimiento

El mercado ferroviario está respaldado por impulsores fundamentales de crecimiento, como la urbanización acelerada, las estrategias de inversión pública y el impulso mundial por la transformación ecológica y digital de los sistemas de transporte. A pesar de la pandemia, los recientes anuncios de estímulo confirman claramente el desarrollo de la movilidad sostenible y más concretamente del ferrocarril como una prioridad a largo plazo. Se espera que el mercado de fabricación de rieles crezca a una tasa compuesta anual del 2,3% para 2025 [3] 

Un mayor alcance mundial, basado en la complementariedad de los dos grupos

El Grupo tendrá un alcance comercial inigualable en todas las geografías gracias a la complementariedad de las dos empresas. Si bien el Grupo Alstom ya tenía una base de clientes bien establecida en Francia, Italia, España, India, Sudeste de Asia, África del Norte y Brasil, Bombardier Transportation brindará una fuerte proximidad al cliente en mercados estratégicos como el Reino Unido, Alemania, el Nórdicos, China y América del Norte. El Grupo tendrá ahora, en particular, capacidades muy sólidas en Europa y América del Norte, que representan aproximadamente el 75% del mercado accesible de OEM.

Como se anunció anteriormente, la sede de Alstom of the Americas tendrá su sede en Montreal, Quebec, liderando todas las operaciones en la región, además de establecer un centro de excelencia para el diseño y la ingeniería que se basará en las fortalezas bien establecidas de Québec en innovación y Movilidad sostenible.

Alstom estará aún más cerca de sus clientes y podrá aprovechar su conocimiento de la movilidad en todo el mundo para ofrecer las mejores soluciones de movilidad adecuadas para su propósito.

Una cartera completa de productos y soluciones ferroviarias, líneas de productos reforzadas

El Grupo ofrecerá a los operadores de movilidad y proveedores de redes productos y soluciones a lo largo de toda la cadena de valor ferroviaria. Al integrar Bombardier Transportation, Alstom tendrá la cartera ferroviaria más completa. En Rolling Stock, su cartera abarcará desde el tren ligero hasta los trenes de muy alta velocidad, incluyendo nuevos productos estratégicos como el transporte de personas y el monorraíl. El Grupo podrá servir a sus clientes en el espacio de Servicios con una red de instalaciones de mantenimiento más amplia y mayores capacidades de mantenimiento predictivo. Con una flota de 150.000 vehículos, Alstom tendrá la base instalada más grande del mundo, un trampolín único para expandir aún más su liderazgo en Servicios. Su línea de productos de señalización gana una escala significativa, convirtiéndose en el número 2 a nivel mundial [4] en términos de ingresos, adquiriendo capacidades tecnológicas y comerciales en mercados estratégicos, complementarios a los de Alstom.

Una huella global y equilibrada para servir a clientes en todo el mundo

El Grupo tendrá acceso a más capacidades industriales estratégicas con una huella industrial competitiva en ambos mercados maduros, como Europa Occidental, América del Norte, Australia y mercados en crecimiento, incluidos Europa del Este, México e India. Bombardier Transportation ofrece centros de experiencia para locomotoras y bogies en Alemania, monorriel y vehículos de transporte de personas en Canadá, trenes suburbanos y regionales en Francia y el Reino Unido, tracción en Suecia, junto con centros de ingeniería en los países con mejores costos en Tailandia. También trae siete empresas conjuntas bien establecidas en China. Con esas adiciones estratégicas inmediatas a la presencia ya diversificada de Alstom, el Grupo ampliado tiene acceso a una experiencia industrial más profunda y está más cerca de sus clientes. 

Capacidades incomparables de I + D para impulsar la innovación ecológica e inteligente

Alstom ya es pionera en movilidad con innovaciones líderes como el reciente tren de hidrógeno, la operación de trenes autónomos, el material rodante e infraestructura energéticamente eficientes. Al reunir cerca de 17.500 talentos de ingeniería e I + D de ambos grupos, consolidar un rico legado de 10.000 patentes e incorporar tecnologías adicionales significativas de Bombardier Transportation, por ejemplo, en mantenimiento predictivo, señalización y operaciones digitales, el Grupo podrá desarrollar soluciones en un a un ritmo más rápido y a mayor escala para hacer realidad la movilidad del mañana. Alstom está acelerando hacia su ambición: ser el actor innovador global para una movilidad sostenible e inteligente.

Creación de valor a largo plazo confirmada para todas las partes interesadas

Los clientes y pasajeros se beneficiarán de la proximidad de los empleados y los sitios de Alstom, las capacidades de innovación inigualables, una cartera integral de productos y soluciones ferroviarias y el compromiso con una entrega eficiente.

Los empleados de Bombardier Transportation se unen al Grupo Alstom a partir del 29 de enero de 2021. Estos nuevos talentos enriquecerán el perfil operativo de Alstom en todos los niveles y construirán, con los empleados de Alstom, un equipo de Alstom ágil, inclusivo y responsable.

Dado que el ferrocarril es el medio de transporte motorizado con menor emisión de CO2, el Grupo está más centrado que nunca en su ambición de descarbonizar la movilidad. Alstom reafirma su compromiso de crear un impacto positivo en las comunidades en las que opera, brindar a los empleados el mejor entorno de trabajo y experiencia, y estar en los más altos estándares en términos de prácticas comerciales responsables.

Alstom confirma su objetivo de generar sinergias de costes de 400 millones de euros sobre la base de la tasa de ejecución anual entre el cuarto y el quinto año[5] y restaurar el margen de Bombardier Transportation a un nivel estándar en el mediano plazo. Se espera que la transacción sea acumulativa EPS de dos dígitos a partir del año 2 posterior al cierre.[6] y preservar el sólido perfil crediticio de Alstom con una calificación de Baa2.

Participación y gobernanza: un nuevo accionista principal con un enfoque de inversión a largo plazo CDPQ (Caisse de dépôt et location du Québec) se convierte hoy en el principal accionista de Alstom con el 17,5% del capital social de Alstom. CDPQ está comprometida con un enfoque de accionistas a largo plazo con un sólido historial de inversión en infraestructura y activos de transporte.

Bouygues ahora posee aproximadamente el 6% del capital social de Alstom.

De acuerdo con las resoluciones aprobadas por la Junta de Accionistas de Alstom celebrada el 29 de octubre de 2020, la Sra. Kim Thomassin, en representación de CDPQ, y el Sr. Serge Godin se unieron hoy a la Junta Directiva de Alstom. El Sr. Benoit Raillard ha sido designado por el Consejo de Administración de Alstom como observador ( censeur ) a propuesta de CDPQ.

Precio y Financiamiento

El precio de referencia se estableció en 5500 millones de euros, en la parte inferior del rango de 5500 a 5900 millones de euros comunicado el 16 de septiembre.th, 2020. El producto de la adquisición se estableció en 4.400 millones de euros, que incluye el impacto del mecanismo de ajuste de efectivo mínimo basado en una posición de efectivo neta negativa de Bombardier Transportation al 31 de diciembre.S t, 2020 y otros ajustes contractuales adicionales por un importe de 1.100 millones de euros.

La adquisición fue financiada [7a través de la emisión de derechos de alrededor de € 2 mil millones completada el 7 de diciembre de 2020, y parte de la emisión de bonos senior de € 750 millones completada el 11 de enero de 2021, y por los aumentos de capital reservados en beneficio de las afiliadas de CDPQ y Bombardier Inc ., en importes totales, respectivamente, de 2.600 millones de euros y 500 millones de euros completados hoy como parte del cierre de la transacción. [8]

Próximos pasos

Alstom perseguirá y finalizará las ventas de ciertos activos del Grupo combinado de acuerdo con los compromisos descritos en el comunicado de prensa de la Comisión Europea el 31 de julio.S t, 2020. Las desinversiones cumplirán con todos los procesos sociales aplicables y consultas con los órganos de representación de los trabajadores. [9]

Alstom celebrará un Capital Markets Day en el verano.

[1 Ingresos combinados pro forma no auditados para el período de 12 meses finalizado el 31 de marzo de 2020

[2] Calculado sumando la cartera de pedidos de Alstom a junio de 2020 (€ 41,2 mil millones) y la cartera de pedidos de Bombardier Transportation a junio de 2020 ($ 33,7 mil millones convertidos a una tasa de 1,1284 EUR / USD). La cifra de la cartera de pedidos de Bombardier Transportation no se ha revisado para determinar la coherencia metodológica con la de Alstom.

[3] CAGR entre 2017-2019 y 2023-2025 para el mercado OEM - Estudio de mercado UNIFE 2020, escenario central (forma de V)

[4] Ingresos de las actividades de señalización, basados ​​en competidores en el último ejercicio fiscal disponible al público (miles de millones de euros). Todas las cifras provienen de los rellenos de la empresa competidora, el Jugador # 1 y el Jugador # 4 se completaron con estimaciones internas de Alstom; Excluyendo competidores con un enfoque principal en el mercado interno chino

[5] Post-cierre de la adquisición

[6] Después de las sinergias de costos y los costos de implementación, y antes de la amortización del PPA

[7] Los ingresos del financiamiento también contribuirán a financiar la deuda neta / posición de caja de Bombardier Transportation.

[8] La filial de CDPQ, CDP Investissements Inc., suscribió 64.680.147 nuevas acciones ordinarias y la filial de Bombardier Inc, Bombardier UK Holding Limited, suscribió 11.504.149 nuevas acciones ordinarias respectivamente a precios de suscripción ajustados de aproximadamente € 40,67 y aproximadamente € 43,46, ajuste resultante de la finalización de problema correcto el 7 de diciembre de 2020  

[9] Alstom se adherirá a sus compromisos de desinversión y comportamiento como parte de la aprobación de la adquisición por parte de la Comisión Europea. Los detalles sobre los compromisos de comportamiento relacionados con ciertas unidades a bordo y sistemas de gestión de control de trenes, incluidos los datos de contacto relevantes, están disponibles en https://www.alstom.com/obu-commitments